OKI ma potencjał, lecz wymaga dopracowania
„`html
Ogólne Konto Inwestycyjne (OKI) to nowy produkt oszczędnościowo-inwestycyjny, zapowiedziany przez Ministerstwo Finansów. Rozwiązanie to ma umożliwić inwestowanie do 100 tys. złotych bez konieczności uiszczania 19% podatku od zysków kapitałowych, znanego jako podatek Belki. Wokół OKI toczy się debata – zarówno wśród ekspertów finansowych, jak i potencjalnych przyszłych użytkowników.
Czy OKI to właściwy kierunek dla polskich inwestorów?
Tomasz Korab, prezes Eques Investment TFI, podkreśla, że kluczowe są szczegóły projektu OKI. Zwraca uwagę, iż inwestowanie w Polsce nie wymaga wyjątkowego obniżania podatku Belki, ponieważ stawka ta nie jest nadmiernie wysoka. Zaznacza jednocześnie, że odpowiednio zaprojektowana preferencja podatkowa ma szansę pobudzić napływ kapitału w kierunku rynku giełdowego, obligacji oraz innych inwestycji rozwojowych. Deklaruje, że sam rozważy założenie OKI, gdy projekt nabierze ostatecznego kształtu.
Grzegorz Chłopek, prezes Michael/Ström TFI, uważa, iż zdecyduje się założyć OKI, ale jednocześnie podkreśla, że dla znacznej części społeczeństwa taki produkt może być trudnodostępny ze względu na poziom oszczędności. Według niego dużym wyzwaniem będzie przekonanie Polaków do akceptacji wyższego ryzyka inwestycyjnego.
Kamil Stolarski z Santander BM zwraca uwagę na obecny podział oszczędności Polaków pomiędzy banki, lokaty i nieruchomości, co utrudnia finansowanie nowych, innowacyjnych przedsięwzięć przez rynek kapitałowy. Podkreśla potencjał podatkowych zachęt w przesuwaniu kapitału z depozytów na inwestycje giełdowe i sugeruje, że obecne zachęty mogłyby być jeszcze bardziej atrakcyjne.
Michał Piątkowski z Ipopema Securities wskazuje na przewagę OKI, jaką jest łatwy dostęp do środków, w przeciwieństwie do bardziej długoterminowych produktów, takich jak IKE czy IKZE. Podkreśla jednak, że do popularyzacji OKI niezbędna jest szeroka edukacja finansowa. W jego opinii, produkty takie jak PPK, PPE, IKE czy IKZE nadal mają pierwszeństwo przed OKI.
Wpływ OKI na rynek kapitałowy
Eksperci zauważają, że jeśli OKI rzeczywiście zachęci Polaków do lokowania oszczędności na rynku kapitałowym, może to wzmocnić giełdę oraz krajową gospodarkę. Jednak obecnie najtrudniej przekonać inwestorów indywidualnych do przeniesienia środków z bezpiecznych lokat i nieruchomości w stronę bardziej ryzykownych, choć potencjalnie wyżej oprocentowanych, inwestycji.
Poruszony został również temat dostępności OKI. Grzegorz Chłopek podkreśla, że dla większości społeczeństwa trudnym wyzwaniem będzie spełnienie wymogów takich produktów jak PPK czy PPE, które dopiero po osiągnięciu określonego poziomu składek otwierają drogę do skorzystania z OKI. Produkt ten może więc na początku trafić głównie do osób z wyższymi oszczędnościami.
Tomasz Korab zauważa, że warto zadbać o edukację na temat inwestowania, zwłaszcza w porównaniu do krajów takich jak Indie, gdzie liczba inwestujących gwałtownie wzrosła dzięki promocji inwestowania.
Propozycje zmian i udoskonaleń
W trakcie debaty eksperci zgłosili kilka sugestii dotyczących kształtu OKI:
- Zwiększenie kwoty zwolnionej z podatku
- Wzorcowanie podatku dla nadwyżki ponad 100 tys. zł na rozwiązaniach stosowanych w innych krajach europejskich
- Ułatwienie inwestowania także osobom z niższym kapitałem i ograniczonym doświadczeniem inwestycyjnym
- Możliwość inwestowania środków zgromadzonych w programie 800+ na kontach dzieci
- Ograniczenie udziału depozytów bankowych w puli ulg podatkowych na rzecz rynku kapitałowego
- Propagowanie funduszy inwestycyjnych jako alternatywy dla indywidualnych inwestycji
Jedna z propozycji dotyczy powiązania świadczeń socjalnych, takich jak 800+, z możliwością inwestowania ich na kontach OKI dzieci, co mogłoby skutecznie skłonić rodziców do pozostawiania tych środków na dłużej, a jednocześnie budować większą kulturę i świadomość oszczędzania.
Najważniejsze wnioski z debaty
- OKI powinno być narzędziem szeroko dostępnym, także dla osób o mniejszych zasobach finansowych.
- Szeroka akcja edukacyjna to warunek niezbędny do sukcesu OKI i popularyzacji inwestowania w Polsce.
- Motywowanie inwestorów indywidualnych do przechodzenia z depozytów i rynku nieruchomości na rynek kapitałowy powinno pozostać głównym celem projektu OKI.
- Wskazane jest eliminowanie produktów o charakterze spekulacyjnym oraz promowanie inwestowania na rynku krajowym.
- Warto rozważyć mechanizmy zachęcające do dłuższego utrzymywania środków w OKI, na przykład całkowite zwolnienie z podatku po kilku latach inwestowania.
Podsumowanie
Ogólne Konto Inwestycyjne ma szansę wypełnić lukę na rynku narzędzi inwestycyjnych w Polsce, pod warunkiem odpowiedniego zaprojektowania przepisów i wprowadzenia skutecznej akcji edukacyjnej. Kluczowe jest także zdefiniowanie roli OKI na tle istniejących produktów inwestycyjnych i emerytalnych oraz zapewnienie realnych zachęt, które przekonają Polaków do aktywnego inwestowania.
„`
