M&A wobec firm w kryzysie – przegląd polskiego rynku przejęć przedsiębiorstw w trudnościach

„`html

Distressed M&A jako szansa na zaangażowanie kapitału

W momencie stabilizowania się stóp procentowych oraz po okresie ograniczonej aktywności inwestycyjnej,
transakcje dotyczące aktywów przedsiębiorstw w trudnej sytuacji, zwane distressed M&A, mogą okazać się atrakcyjnym
sposobem inwestowania kapitału. Distressed M&A polega na sprzedaży aktywów przez firmy mające problemy finansowe.

Inwestor może się zaangażować na różnych etapach, począwszy od nieformalnych rozmów z wierzycielami,
poprzez negocjacje restrukturyzacyjne, aż po sytuacje, gdy otwarte są już postępowania restrukturyzacyjne lub upadłościowe.
Chociaż uczestnictwo w distressed M&A wiąże się z pewnym ryzykiem, oferuje też liczne możliwości, takie jak nabycie
dobrze prosperującego biznesu w atrakcyjnej cenie.

Distressed M&A w Polsce

Polski rynek tego typu transakcji różni się od rynków Europy Zachodniej pod względem wartości i liczby transakcji.
W Polsce liczba restrukturyzacji i upadłości jest stosunkowo niska, dlatego na rynku działa tylko kilka
wyspecjalizowanych podmiotów w branży distressed M&A.

Ramy prawne i wyzwania rynkowe

Prawo dotyczące distressed M&A w Polsce zależy od momentu zaangażowania inwestora. Wyróżniamy dwa główne procesy:
upadłościowe i restrukturyzacyjne, przy czym celem restrukturyzacji jest ochrona dłużnika przed likwidacją,
zapewniając jego dalszą działalność. Inwestorzy mogą korzystać z Krajowego Rejestru Zadłużonych,
by śledzić postępowania upadłościowe i restrukturyzacyjne.

Ciekawą możliwością jest tzw. przygotowana likwidacja (pre-pack), która umożliwia nabycie aktywów dłużnika
po wcześniejszym uzgodnieniu ceny, ale wymaga to współpracy z sądem i długiej procedury.

Innowacyjne podejścia dla inwestorów

Inwestorzy mogą także brać udział w restrukturyzacji, oferując finansowanie reorganizacji dłużnika. W zamian
mogą otrzymać papiery wartościowe lub inne aktywa, co jest korzystne, jeśli zostanie osiągnięte porozumienie
z wierzycielami. Alternatywną opcją jest nabycie aktywów w trakcie restrukturyzacji, co gwarantuje brak
obciążeń, lub zakup roszczeń wierzycieli i przekształcenie ich w papiery wartościowe.

Perspektywy rozwoju rynku distressed M&A

Chociaż polski rynek transakcji distressed M&A dopiero się rozwija, obserwujemy zwiększone zainteresowanie
usługodawców i ubezpieczycieli, co wskazuje na przygotowania do wzrostu liczby takich transakcji w przyszłości.
Obecne mechanizmy prawne są wystarczające, by wspierać inwestorów pragnących wykorzystać te możliwości.

„`